【起業家必見】スタートアップには欠かせないEXIT戦略を解説！EXPACTのEXIT支援とは？
スタートアップには欠かせないのが、EXIT戦略（出口戦略）です。
スタートアップとベンチャー企業の違いの１つであり、スタートアップには必ずEXIT戦略を設定することが求められています。
この記事では、EXIT戦略の基本的な知識と、弊社（EXPACT株式会社）のEXIT支援についてまとめています。これから起業を考えている方やスタートアップについて知識を深めたい方は、ぜひご覧ください。
そもそもEXIT戦略とは？
「EXIT戦略」とは「出口戦略」とも呼ばれ、「会社をはじめからEXITするつもりで起業をする戦略」のことです。
この言葉はもともと軍事用語で、劣勢な状況にいる軍がいかに損害を抑えて脱出するかを検討・実行することを指していました。これが現在、投資家目線のビジネス用語として「スタートアップに投資した資本を最大限に回収する経営戦略」を意味する言葉として使われています。つまり、投資家にとってはスタートアップに出資するうえで絶対に外せない事項となります。
よって、スタートアップ企業からみても、創業時から明確なEXIT戦略を定めておくことで投資家やベンチャーキャピタル（以下、VC）を納得させることができるため、スムーズな資金調達につながります。
EXIT戦略のステップ
スタートアップ企業がEXITに至るまでに、大きく4つのステップを踏みます。以下が簡単な流れを示した図です。
▲EXIT戦略の流れ（弊社作成）
【アプローチ】まず、企業が出資者（投資家やVC）に対し、出資を打診するためコンタクトを図ります。
【審査】次にアプローチしたVCなどの投資家は、その企業に出資するかを判断するために審査（デューデリジェンス）を行います。ここでは、出資者が企業と面談・ヒアリングを重ね、時間をかけて出資するかどうかを確定します。
【投資】審査の結果投資が決定すると、契約を結び、実際の出資へと繋がります。
【支援】投資後も、企業は出資者からの補助を受けることができます。出資者となった投資家・VCは、出資した分のリターンを獲得するため、経営に関する支援を行います。
【EXIT】4つのステップを経てスタートアップ企業がEXITを達成すると、出資者は投資した資金を回収することができます。
以上が、EXIT戦略の大きな流れです。
EXITの種類
EXITに際して出資者が投資資金を回収する方法は主に2つあります。IPO（新規株式公開）とM＆A（合併・買収）です。
M&Aとは、“Mergers and Acquisitions “の略称です。企業の合併・買収のことで、2つ以上の会社が一つになったり（合併）、ある会社が他の会社を買ったり（買収）することを指します。
（M＆A解説記事）
IPOとは、“Initial Public Offering”の略称です。新規株式公開のことで、未上場企業が新規で株式を証券取引所に上場して、投資家が購入することでその資金を企業は得ることを指します。
（IPO解説記事）
起業家や出資者にとっては、上記の手段を通して自分が保有する株式をキャッシュ化することができます。投資家・VCにとっては、将来的にスタートアップ・ベンチャー企業がEXITすることで利益を得ることができるのです。
つまり、企業側は出資者に金銭的リターンを実施するためにEXITを成功させる責任があります。では、EXITを成功させるためのポイントはどのような点でしょうか？
M&AとIPOのどちらを選べばいいのか？
では、EXIT戦略はどちらを選べばいいのでしょうか？ここで大事なのは、M＆AとIPOの違いを理解し、自社の経営方針に適した方法を選ぶことです。
例えば、経営者が自社の事業を自ら動かすことにこだわりがあるのであれば、IPOや非上場という選択肢を選びます。一方、新規事業を起こし事業を軌道に乗せることを好む経営者は、M＆Aで事業を売却することで新たな事業を起こす資金を手に入れることができます。
このように、経営者の素質や会社の体系によって適した方法が異なるため、どちらが優れているというわけではありません。
ちなみに非上場という選択肢を取り続けた企業は、”ユニコーン企業”へと成長していきます。
EXPACTのEXIT支援とは？
弊社（EXPACT株式会社）では、EXIT戦略を成功させるためにアドバイスのみに留まらないハンズオン支援型のEXIT支援を実行しております。大手コンサルティングファームとは異なり、弊社は挑戦する企業の伴走者となります。少数精鋭ならではの機動力と細やかなサポートが強みです。
▲EXPACTのEXIT支援サービス
【M&A】
戦略コンサルティング 経営戦略におけるコア事業、ノンコア事業の整理、コア事業の切り出し、スキームの提案を行います。
実行支援 ハンズオン型支援体制による事業譲渡を実行し、クロージングまで一貫して支援先にコミットした支援体制を構築します。
PMI支援 事業ポートフォリオ整理後の資本政策、資金調達計画の立案、実行を支援します。
弊社では、このようにオール・イン・ワンの提案ができる独自のアセットを活用した戦略コンサルティング、実行支援、PMI支援を一貫して行うことで、企業価値の向上をサポートして参ります。
まとめ
最後までご覧いただき、ありがとうございました。今回の記事では、基本的なEXIT戦略の知識や流れなどをご紹介いたしました。
EXPACTでは、特にスタートアップ企業への補助金活用や資金調達を強みとしており、EXIT支援にも力を入れております。実績や経験も多数ございますので、資金調達成功に向けてパートナーを探している、また詳しく話を聞いてみたいというかたはお問合せください。
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